没有场景的消费金融创业公司，有没有可能突围？

编者按：本文转载自微信公众号“经纬创投（ID:matrixpartnerschina）”。日前，经纬中国合伙人万浩基出席了华兴资本消费金融论坛，并发表了主题演讲。近两年，消费金融相关的讨论，通常都基于场景来探讨，那么是否还有一些别的机会呢？以下是万浩基的观点，Enjoy：

谢谢大家，做最后一个演讲者不容易，大家刚才上台都是以创业者的身份来讲消费金融，基本上该讲的都讲透了。我觉得唯一好一点的就是我还是一个投资者，投资者的身份跟运营者的身份有一点不一样，VC是怎么样看待消费金融的呢？

首先主题是消费和金融，很多人花了很多时间在金融里面，当然金融很重要，可是如果没有消费，消费金融是不存在的，其实我们可以多花点时间去了解消费，这两个词加起来才会令这件事情更美更有效。

大家都知道美国人怎么样花钱，信用卡都刷爆了。在中国还有很大的成长空间，这个是肯定的。可是这个空间我们可以再想一想怎样去细化，看这个行业是怎样变化的。我们可以看到，当下中国的消费金融很简单，大家去买手机、电脑，分十二期、二十四期还款，中间会有利息的收入，这个是今天中国典型的消费金融的状态。我需要去做风控，可能有一部分的坏苹果，有一些人跑路，有一些人拿着钱套现，去做别的事情。

对比一下美国，除了数据更高以外，他们的形态也已经变了。

第一，海外做消费金融几乎没有利息，在香港所有都是免息分期的，美国基本也是一模一样；第二，几乎没有审批，任何一个人想要去做分期都能做，都能够放贷给你；第三，基本上任何一个地方都有出现，没有任何的场景限制，可能买手机、电视比较容易，可以看到买任何东西，里面都有分期的存在。

中国金融很重要，大家做金融都在讲怎样控制风险，怎样赚里面的利差。而在今天海外的市场，没有利差了，没有太多风控了。我们在里面赚什么钱？是消费的钱还是金融的钱？其实大家可以想一想，当然这件事情不能一刀切，不是任何一家公司都能从金融变成一个消费的公司。但在这过程中，你很有可能看到，每一家公司在里面能够赚的钱的比例，很有可能慢慢从金融的利差变成消费入口，拿到其他的分成，这是非常有可能的。

我们看得远一点，海外是一个怎样的情况，其实有几个特点我们是可以拿出来研究或者想一想的。

第一，分期也好，消费金融也好，是一个刺激消费的方法。很多人可能只是今天没有钱，通过借钱去买，花未来的钱。可是，实际上未来的状况是，美国、香港是有钱的，本来也买得起，消费金融对于每个人来讲只是一个金融的工具，不是说我不分期就买不起了。

第二，刚才第一位演讲嘉宾说得很对，其实没有那么多坏人，既然没有利息，我也能借钱给你。真的要在里面骗钱的人，可能在大规模的范围内没有那么多。这件事情可能不能完全对比，因为中国的环境跟美国不一样，可我们还是能够看到，你把欺骗的人剥离掉，其实没有能力还钱的人真的没有那么多，大家还是非常守规矩的。

第三，没有那么多的烂苹果，风险可以控制，当未来大家根本不是没有钱去买，只是说我方便，我希望分12个月去还，对于我来讲是金融工具，反过来可以看到另外的场景，服务可以在消费分期时发生，以及延伸出来一些新的商业模式。

刚才很多的演讲嘉宾都在说场景，从一个VC的角度我会怎么看这个事情呢？也就是说我要投场景公司了，或者说今天没有独立的消费金融的东西会出现。因为我觉得最好的场景被市场上的人囊括了，我不可能投到一家公司可以创造场景，如果我投一家金融公司希望先创造场景，不如我去投C2C，B2C的交易平台好了。

我们的机会在哪里？我天天都在问自己，房子我投不了，车子我投不了，3C投不了，基本上最大的几个垂直领域里，都已经被行业的龙头老大占领。反过来我想，没有场景的创业公司，还有没有可能突围？这是一个非常好的问题。

如果资金、用户、交易不在你手上，你提供一个人家没想到的方案去给别人做分期，当有一天别人能够想到，你就很难有希望在里面吃到任何东西。反过来能否基于消费的形态撬动交易，把分期的计划变成不存在的场景，从中间去赚钱。我觉得这件事情某种程度上不是完全没可能的。很多线下的商家是没有能力去做这件事情的，可是我们给他提供类似的工具，帮他们去做审批，帮他们去做事情，这中间才会有我站稳位置的空间。

从另外一个角度，中国有三四千万线下中小型企业，他们不是独立的平台，没有像京东这样的能力，我可以把所有的用户都挂在我自己手上，去做一个京东白条，帮你去做分析，一整套的风控系统做好。反过来对于创业公司，有没有这样类型的机会，能够同时间服务一千家，一万家甚至更多类似的中小型企业，统一去处理他们的贷款需求，把本来可能需要付款的东西变成分期，这个是我今天在看的机会。

我可以举一个例子，美国有一家公司，是帮助这些可能在家里装修的、做牙医的各种大规模的花费，当他们花一笔比较大的钱，变成分期付款的方案。大家试想，我是单个的牙医，不可能给用户分期，这件事情不合理，我不可能做模式。

可是一家公司帮我做后面所有的审批跟信审，里面挑选部分人提供这样的服务，这个等于没有场景的公司变成一个场景，他们帮没有能力做金融的一些连锁店，或者小的个体户提供消费信贷的服务。当然这件事情可以经过银行借款或者信用卡借款得到同样的效果，可是当你把这件事情做透做好的话，还是有很多的空间可以给你去赚的。

第一批消费金融的公司核心竞争力是拥有自己的交易平台、用户。可新一代会否有另一批跟消费金融相关的公司，同时撬动很多线下的商家，帮他们去做信贷的服务还有待证明，我们也一直在研究。怎么样才能够在行业里长期的发展，我觉得一定要去拥有一些别人没有的东西。今天场景别人有了，下一步如果要在这个行业里创业，一定要去想一想你能否给行业里其他的机构带来长期的价值，我觉得这才能在消费金融里继续发挥。谢谢大家！