现金贷地下“三部曲”：卖系统，换马甲，绕监管

去年现金贷火热的时候，很多大平台叱咤风云，红极一时。它们中的巨头，一度月放款量达到百亿，月盈利十亿。

其中的佼佼者，策划着上市，走向金融科技的巅峰时刻。

然而，去年年底的现金贷监管，让无数人梦碎。

如今，这些大平台活得如何？

它们正站在一个岔路口。

一边是“白道”：放弃暴利的现金贷，开始转型其他“薄利”而“苦逼”的金融路子。

一部分公司，选择了这条路。

“我们是持牌机构，现在监管特别严，每笔资金的动向都得汇报。”一家持有小贷牌照的公司联合创始人陈青称，他们最近在艰难转型，尝试小微企业贷和车贷。

但利润和当年的现金贷，根本没法比。

一边是“黑道”：直接沉到地下去放现金贷，或者成为地下现金贷的帮凶。黑道，无疑意味着更高的利润、更多的快钱，却也是刀口舔血，得冒莫大的风险。

金融科技，就此分道扬镳，迈向了两个完全相悖的方向……

迈向“黑道”的第一种方式，就是直接成为地下现金贷的“帮凶”。

很多曾经对自家技术引以为傲的公司，开始出售这些技术，帮助地下现金贷放款。

“现金贷最大的系统服务商‘有脉金控’神秘失联之后，很多系统商的商务都在疯狂抢他们的用户。比如，天狼系统。”一位系统商的商务总监高野称。

在多个金融交流群，高野都看到天狼系统的商务在四处“捞客”，“说有脉的系统不好，他们的更好”。

商务称，天狼系统每套售价20万元，其中几万是赠送的数据查询和导流费用。

“我们都是独立的服务器，只要系统资料齐全，3到4天就可以上线。”天狼系统的商务人员许珊称，“我们现在的客户，基本上都是有脉和以前的老客户。”

天狼系统上有一个设置利率的页面，客户可以随意修改利率。

“想定多高就定多高，1000%以上都行。”许珊称。

除了销售天狼系统，这些商务还会同时销售一个名为“银狐”的借条系统。天狼和银狐，到底是什么关系？

“这两家都是借贷宝旗下的产品，天狼就是银狐的原班人马做的。”许珊称。

去年12月，借贷宝董事长王璐的战略助理赵海波辞职。此前的6月，他成立了厦门九钛金融网络科技有限公司。

正是这家公司，开发了银狐系统。

行业的部分现金贷和金融科技公司，开始输出自己的技术，成为系统服务商。这成为他们最赚钱的业务之一。

“利率不限，甚至鼓励你放超利贷。”陈青称，将技术输送给“黑道”的公司，无疑成了地下现金贷的帮凶。

借贷宝的公关负责人回应称，银狐和天狼是借贷宝与厦门九钛金融网络科技有限公司合作的产品，而天狼系统在11月中旬上线，现在是试运行阶段，“可能有一些代理商会夸张销售，这属于个人行为。”

其实，被调查的系统服务商，远不止有脉金控一家。据知情人士称，多家系统商，都因为擦边球而被调查，“一位创始人，进去一个月了，还没放出来”。

“在这个行业，要合规，要懂法，才能生存得长久。”一位系统服务商的创始人称。

地下现金贷的江湖有多大？

多位知情人士透露，目前地下现金贷的平台，保守估计有5000家以上。而这些平台，主要由两个队伍组成。

第一队，就是小平台。它们多是野蛮军，主要由民间高利贷、借条、炒房团、土豪团构成。

而第二队，由曾经叱咤风云的著名现金贷大平台组成。行业将它们称为“马甲军”。最早的时候，几乎每家平台都有一些马甲包。

新上线的APP，在应用商店都能获得一些流量奖励——马甲就是为了获得更多的推荐量。因此，很多马甲包背后，绑定的都是同一家公司。

监管之后，现金贷公司的核心APP，几乎都不敢再放利率超过36%的贷款产品。于是，它们开始把心思放在马甲包身上。

但是，如果还是绑定一家公司，马甲无疑会有“倾巢”的危险。于是，一种全新的“换马甲”方式开始出现，平台逐渐迈入黑暗的地下。

“先去一些小地方批量注册公司，有公司主体之后，取个什么‘贷’或者什么‘钱包’的名字，找一些贷款超市就开始合作、导流。”一家头部现金贷公司的运营负责人何鸿佳称。

而这些公司的法人、股东和原公司，基本很难找到联系。其实，在一开始尝试马甲的大平台不多，它们一直还在试图找到更合规的方式。但看到其他平台都如此操作而赚钱时，很多平台就“经受不住诱惑了”。

马甲大战，已在头部平台间彻底展开。

“我们公司已注册了20多个马甲，每个平台的放款量，大概在1000万到2000万左右。”何鸿佳称。

而有了“马甲”之后，就可以开始游击战。

“一旦一个马甲被拿掉，我们很快就能切换到其他马甲。”何鸿军称，但他们依然谨小慎微，20家公司分别注册在5个不同的地区，“鸡蛋永远不要放在同一个篮子里”。

为了进一步躲避监管，防止其追踪到具体的公司，一些“马甲”甚至放弃注册公司，直接做一个H5页面就放款。为了防止监管追踪到放款账户，他们甚至用“数字货币”放款，规避有痕迹的银行流水。

而这些马甲的利率，也“基本没有任何包袱”，“1000%以上，非常常见”。对于这些地下现金贷来说，他们最担心的，不是金融监管，是警方。

因为他们涉及的业务，“已不是金融监管范畴，而是非法行为。”一位接近监管的知情人士透露。

“但这种方式，并不是密不透风的。警方只要查到公司、资金流水、数据来源、获客来源，很快就能顺藤摸瓜，所以不要抱着侥幸心理。”该知情人士透露，相关部门已注意到这种马甲方式。

除了频繁更换马甲之外，还有一些更高阶的方式，可以绕过36%的利率红线。比如曾经火爆一时的“回租模式”。

而业内人士最感兴趣、行业内最具争议性的，其实是“小黑鱼”模式。2018年年初，一个名为“小黑鱼”的平台横空出世，并在A轮融资就宣布融到了9.5亿元。

它开启了一种全新的会员卡模式：只要你花199元办一张会员卡，就会成为“黑金会员”，可以享受旅行、电商和金融服务。

但很多金融用户却并不这样认为。21CN聚投诉显示，从今年8月14日到目前为止，联名投诉小黑鱼“诱导用户开通会员”的事件达88起，累计访问量达41919次。

用户郑伟称，他曾下载小黑鱼，尝试借款，却发现并无额度。卸载之后，自称小黑鱼的公司给郑伟发来短信，说有额度。

“重新下载，点进去看，确实有额度，但需要开通会员。”但当郑伟花199元开通会员后，发现之前的额度并没法用。

他觉得，这是小黑鱼在“诱导办卡”。当然，也有不少用户办理会员卡之后，能申请下来贷款。一本财经调查得知，为贷款成为小黑鱼会员的人，为数不少。

“但是仅从借贷角度而言，如果授信额度仅有几千元，却需要交纳199元的会员费，就算这个平台的利息再低，我付出的成本也非常之高。”多位金融用户称，这种方式很高明，确实可以绕过监管“36%”的利率红线。

小黑鱼的公关负责人称：“目前小黑鱼超过100万的付费会员中，金融收入不到30%，70%的收入都来自电商和旅行，金融不是我们的主要业务。”

但金融行业的从业者，却不这样认为。多位现金贷公司的负责人表示：“这种方式，摆明了就是强制捆绑销售，其实风险很大。一投诉一个准。”

与此同时，小黑鱼正在转型。除了自己放款外，小黑鱼已成为圈内知名的“贷款超市”，给其他贷款产品导流。

而小黑鱼的收费，也比其他贷款超市高。

“别人家一个注册用户在14元左右，小黑鱼能到20元左右。”一家现金贷平台的流量负责人称。

回租、电商或者会员，都是大现金贷平台能够想到的、绕过监管的方式。相对来说，这种方式风险较大，经不起媒体和监管的深扒。因此，沉入地下，化于无形，无疑是更隐蔽的方式。

对于大部分的公司来说，它们的定位并不是“非黑即白”的。“我们会进行剥离，把高大上的业务放在地上，比如赋能银行、赋能传统金融，再把现金贷业务剥离出来，在地下赚钱。”一位现金贷平台的负责人称，一部分公司会采取“两条腿走路”的方式。甚至是，一边风光上市，一边地下繁荣。

从这一刻起，金融科技开始有了两面性：一面黑，一面白。这两股支流，甚至会交汇融合，边界模糊。

至于哪股支流会流向大海，无人能知……

（本妹对本文亦有贡献。应受访者要求，文中人物均为化名。）