原油宝“穿仓”亲历者：爸妈养老钱都亏掉，要卖房才能还倒欠银行的钱

编者按：本文来自微信公众号“连线Insight”（ID:lxinsight），作者 刘喵喵，编辑 水笙。36氪经授权发布。

对于中国银行“原油宝”的投资者们来说，4月22日是一个惊魂之夜。

这一天的凌晨，原本想要在国际原油价格暴跌中抄底的“原油宝”众多投资者们，不仅亏掉了本金，还背上了一笔倒欠银行的债务。

这种匪夷所思的现象，还要从近期连续暴跌的国际原油价格说起。美国原油期货价格，从年初60美元高价，一路下跌到3月的20美元，在4月21日更是创下收跌于-37美元/桶（-266.12元/桶）的历史纪录，这是国际油价史上第一次出负值纪录。

4月21日，中国银行暂停原油宝产品在美国原油合约交易一天，并发布公告表示，在联系CME（芝加哥商品交易所）确认价格的有效性。4月22日，中国银行确认-266.12元/桶的价格有效。

一石激起千层浪。

有人一夜之间倾家荡产，有人失去了几十年的积蓄，规划好的未来戛然而止。他们有的是学生、个体经营者，也有上班族、白领甚至农民工。连线Insight在“原油宝”的相关维权群里，看到不少人亏损额度高达几十万，甚至上百万。

“原油宝”到底是什么类型的产品？在没有杠杆的情况下，为何会形成负债？这场意料之外的“穿仓”，该由谁来承担责任？

据中行官网介绍，“原油宝”是指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品。但据多位投资者告诉连线Insight，购买“原油宝”时，银行并未被告知是属于期货且有投资风险，因为没有投资门槛，导致很多无力承担风险的投资者“入坑”。

中国银行关于原油宝的宣传，图源中国银行微银行公众号

时间回到4月21日，这一天是美原油05期货合约的最后一个交易日，在此之前，几乎所有的投资者，都会提前展期，换成6月份，或者更靠后月份的期货合约。

但多位投资者提到，“中国银行”却迟迟没有做出反应，假如能够在4月21日当晚22:00进行移仓，结算价应为11.7美元左右，损失便会降低，很多人不会亏掉本金又背上债务。

“21号当晚22:00中行就停止了交易，之后，原油价格一路暴跌，我们却只能眼睁睁看着钱没了，还倒欠银行一笔钱。”一位投资者告诉连线Insight。

据连线Insight了解，多数投资者询问中国银行客服，得到的回复均为：若不及时补缴保证金，将会纳入个人征信。

中国银行关于原油宝的情况说明，图源中国银行官网

4月24日晚间，中行第二次发布关于原油宝的情况说明，表示将全面审视产品设计、风险管控环节和流程，在法律框架下承担应有责任。

这场足以纳入金融史的里程碑事件，究竟该如何结尾，我们不得而知，但可以知道的是，很多的人的命运可能因此改变。

“看到消息手都在抖，无法想象接下来怎么办”

张曼丽 服装店老板娘

亏损：本金100万，倒欠：105万

这次事情给我的感觉，就是黑夜里几百亿的金钱放在海上，然后还打了个灯，告诉人家，我这里有好多钱，你快来抢。

本来应该有保安站在那里，告诉你敌人来了，应该跟我说一声，你赶紧跑吧，至少我只剩下半条命的时候提醒我一下。但是他们什么都没做，我们也没跑掉。

我们全家买了100万，现在不但100万本金没有了，现在还要倒亏105万。

钱被划走的消息是4月23号凌晨3点发给我的，但我还在睡觉。

早上醒过来的时候我才看到，赶紧点进去，一看里面啥都没有了，还以为是系统坏掉了，然后打电话去问，客服说，你全部都亏损掉了，加上家人的帐号，一共还需要再给银行105万。

我觉得心脏都骤停了一下，手都是抖的，不知道怎么跟家里人交代，我的征信，我经营的店铺还有我的生活，无法想象接下来该怎么办。

我是1993年的，刚结婚，自己经营着一家服装店。年前的时候，生意会好一点，赚了一二十万，做服装本来就是下半年开始赚钱，没有想到过年前后，因为疫情生意一下子差下来，我们店里每个月还要交房租，还有人员开支，没有收入，现在也是勉强维持运转。

“原油宝”投资者组建的一个维权群

我投进去的钱里面还有很多是我父亲的，他今年已经60多岁，差不多是一辈子的积蓄，本来这笔钱就是在中行里存的理财定期。如果不是因为疫情，我打算拿这笔钱去再开几家服装店，但现在生意惨淡，就想着投个理财。

对于投资，我并不是一个大胆的人，也没有去碰过股票，因为觉得实力不够，也不太专业，就不敢买，所以基本上一直在中行买理财。

3月中旬的时候，我就想去咨询一下关于理财的问题，中行的工作人员给我推荐了几个理财产品，原油宝就是其中一个。

他说原油现在风比较大，收入可能会比理财稍微好一点，而且不像理财一样是定期，他告诉我，觉得稍微有一点起色的时候，就可以把它卖掉。

我当时也有问这个有没有风险，他说石油的价格都在一个区间里，再跌也不会跌多少，我想顶多就亏一点，最差的情况，我也就亏掉一半。当时他帮我下载了E融汇App，说你在这里面操作就可以，我回家跟家人商量之后，就去网上搜了一些原油相关的新闻，对比其他银行之后，选择了中行，因为我是老用户了，店铺交租也是用的中行。

通过很简单的操作，我就在App上先买入了50万，步骤跟我平常买理财是一样的。

没有提示风险，也没有对我的投资状况进行评估，下载之后，短信验证码发过去，就可以购入了，就算是一个小孩，他点进去都能够完成购买。

那时候几乎所有人都没有想到，这是噩梦的开始，包括那些投了几百万甚至上千万的大佬。谁会料到，不久之后自己不光赔进去了本金，还要负债上百万，连这样的人都掉坑里去了，更何况是我们这样的普通人。

张曼丽一个账户上显示亏损79万，图源受访者

这段时间，原油价格起起落落，但波动其实不太大，下跌的时候亏几万块钱，涨的时候大概也有赚10万块钱。下跌，我们投资的心态肯定就想补一下，也考虑疫情要是5月份能结束，到时候肯定会涨回来，我就又投了大概二十万进去。

那时候我还是完全相信风险在可控范围内，手机显示的原油宝风险等级是R3级，但是实际风险等级是R5级，如果我提前知道了风险这么高，就根本不会买入。这么高的风险，比赌博还厉害，赌博顶多本金全赔光，没有说赌场找我倒要钱。

4月15号，美国芝商所专门修改了原油合约规定，允许负数交易，但是这边一点提示都没有，当时没有人知道修改为负值意味着什么，就好像设了一个陷阱等着你跳进去，你就乖乖地跳进去了。

后面原油价格一直在跌，20号这一天已经跌倒剩下6、7美元。下降到这么低了，大家肯定都是想多买，这样就可以平仓了，平掉之前的亏损。而且有很多人在这几天大量买入，但还好我当时没有补，不然真的要倾家荡产了。

4月22号，就要换到下一个月了，这个时候应该要交割掉，但是10点的时候中行就截止了。截止之后，它开始猛跌。

张曼丽在中行上显示的交易变动，图源受访者

但是这段时间我们什么都做不了。如果但凡中行10点的时候能及时交割掉，我们都不至于这么惨。

中行APP本来平常在油价大大涨大跌的时候，它就会瘫痪掉。这个APP本来也不完善，每一次都是10点以后就不能交易了。完全没有人管这个事情，好像大家就下班了，去睡觉了。

我们也很安心地去睡了，因为我觉得中行既然10点不让我交易了，应该会帮我们平掉，因为协议里面是这样子写的。而且本来应该是有50%的警戒线，当你亏到50%的时候，会提醒你，亏到20%的时候，他就应该要帮你强行平掉。

但是第二天醒来，我们看到的只有亏掉的本金，和倒欠银行的负债。

在维权群里，我填下了自己的基本情况，看到有几万的、几十万的，还有一个203万的，群里的人越来越多，表格里的亏的钱也越来越多。

听说有人要跳楼，我相信这是肯定有的，突然这么多负债，特别是中年人，房贷、车贷、小孩子上学的压力。又碰上现在的疫情，大家赚钱本来就很不容易了，真的是会逼着很多人走投无路。

我还年轻，没有孩子，说白了，我大不了我从头再来，我年轻还可以做，但这也不是很快就能消化的，因为没有人能一下子赚这么多钱。

那天我老公在外面出差，我一个人在家里，躲在被子里，不敢看外面的世界，觉得这个世界都是虚幻的，虚假的。一天没有吃东西，勉强吃了一点，告诉我自己这个时候身体不能倒下去，我如果再病了，我们家就真的完蛋了。

“跟朋友借的钱都亏进去了，我想过跳楼”

张勇 农民工

亏损：本金26.2万，倒欠：3万

我是一位普通的农民工，在外面打工三十年了，如果不是因为疫情，可能这个时候已经去新疆或者西藏打工了。

我今年49岁，有一个儿子和一个丫头，儿子20多岁，快到了成家的年龄，我在外面打工一年能挣个七八万，孩子上学需要开销，一年能存下来三四万块钱已经很不错了。

这些年省吃俭用，好不容易存下了十几万的积蓄，想着给儿子攒个结婚钱，没想到这一次赔光了自己几十年的积蓄，还把借朋友的15万搭进去了，现在还倒欠银行3万。

我感觉生活的信心都没了，甚至想过跳楼，不想活下去，家破人亡的感觉。

最开始买原油宝，还是在3月份，是看到中国银行的手机App上有推荐这个产品，也看了很多中行的原油宝宣传资料，当时没有任何风险提示，我觉得和其他的理财产品没什么区别。

我想着这么多年的积蓄放在这里也是放着，并且我没办法出去打工就没有收入，不如买个理财。一方面，银行的理财产品我觉得放心，并且还是中国银行，有信誉在；另一方面，我觉得油价会高起来，当时的油价就已经很低了，我想可以做长期，跑赢通货膨胀。

张勇缴纳的保证金，图源受访者

于是，我在手机上进行简单的操作之后，就买入了，买的时候20块钱一桶，后面又补了几次。最多的时候是4月12号，高峰期持有3000桶，但是后面跌得太凶了，我就开始减仓，到4月20日减到700桶，当时我的损失就已经很大了，原来160一桶的价格，跌到了80一桶，已经亏了10多万。

因为前期亏太多，我想去买06期合约，趁着当时价格比较低，或许之后可以把我亏的钱赚回来，我又从朋友那里借来了15万元。4月21号下午的时候用这笔钱交了保证金，买06期合约，要交了保证金才能买，15万保证金可以买15万06期合约，中行原油宝是100%保证金。

交保证金之前，我还打电话给了中国银行的官方客服，问关于风险的问题，对方说以前最多是损失本金，不会扣保证金的钱，我就觉得保证金是肯定不会扣的，就把钱转了进去。

作为一个农民工，我的投资经验并不是很丰富，买过中行的香港高息债，没有亏，感觉还可以，也因此比较相信中国银行。

我没有想过要靠这个赚大钱，我也只知道在中行买了好多桶油，哪知道这是期货，期货我根本不敢买。

张勇的支出页面，图源受访者

4月22号凌晨2点多，钱已经被银行划走了，包括借朋友的15万保证金，并且还告知我欠银行3万。

第二天早上，我看到这个消息，感觉像做梦一样，不敢相信是真的，脑海里的第一反应真的不想活了，朋友的钱还不上，孩子结婚没有钱，几十年的积蓄都搭进去了。

前后一共赔进去40万，对于我这样的家庭来说，真的是很大的打击，我不敢告诉任何人，包括我的爱人和孩子。

到今天，我已经两天没有吃饭，完全睡不着觉，当时借朋友的15万，说好是一个星期还给他，眼看已经快要到了还钱的日期，我还不知道要怎么和别人解释，不知道生活该如何继续。

“可能要卖房还债，对象也不敢继续谈了”

李明东 上班族

亏损：本金21.7万，倒欠：35.3万

我以前炒过股票，算是有一点经验。在我的概念里，石油必然是值钱的，不可能不值钱。

没想到没有加杠杆的百分百资金买石油，最后卖了石油，竟然能把本金都亏掉，而且还要倒欠银行相当于数倍的钱。

一进场我就后悔了，因为一直在赔，本想涨一点就卖了。但是这个点差太高，我想适合长期投资，它却一路向下。

这应该是中国金融发展史上的一个里程碑了。芝加哥公布油价可能是为负的时候，别人的交易软件都改了，交易环境已经改变了，以前是0以上的交易，现在连零以下都可以交易了，中行却没有通知，如果大家知道，谁不跑啊？

环境变了，市场交易方式也变了。既然交易规则改了，我们签的协议就应该改。

就算是期货，要真是遇到极端行情，跌了三个板之后，它就会强制平仓。“原油宝”没有杠杆，期货是有杠杆的，谁能想到它没有杠杆，还能赔钱呢？

我其实承受不了的，上班也不想上了。有时候想要找个没有人的地方，让别人再也找不着自己，这样是最好的。

这个钱可能一辈子挣不回来了。我在沈阳可能一年也就存下来1万块钱，我每个月还有5000多的房贷。

因为这个事，我很多事情都做不了，都要停止的。我离婚了，本来在谈新的对象，想要组建新的家庭，但是我现在都不敢提，也不去见面了。

我现在一分钱没有，还有负债，我怎么跟人家解释？ 

亏进去的钱，大部分钱是父母一辈子的积蓄，他们也舍不得花，就放在我这里了，本来想给他们买个保险，现在也都没有了。

我现在没让朋友们知道，现在没有人能帮我承担。

我现在上班就是行尸走肉，硬撑着。一天情绪都非常不好，谁跟我说话，我就特别容易愤怒，所以我尽量不说话。

我已经失去了对生活的希望，对未来感到恐惧，晚上也睡不着，睡一个多小时就醒。

如果真的要扣35万，我房子可能都要卖掉赔进去。

这个事情，必然会改变人生的，因为有些人损失几千万都没有关系，但有些人可能3万块钱就能要了他的命。