36氪首发 | 获 Pre-A 轮融资，「大树金融」以流程+风控服务中小企业，投后估值 20 亿元

36氪获悉，供应链金融平台「大树金融」获 Pre-A 轮融资，产业投资立白金控领投，博创资本跟投，投后估值 20 亿元。

大树金融为蔷薇控股旗下独立第三方金融科技平台，创立于 2017 年 9 月，全资隶属于蔷薇控股股份有限公司，蔷薇控股由 16 家国内知名民营企业发起，注册资本 118 亿元，36 氪曾进行报道。

大树金融瞄准的是“小散短频”（金额小、主体散、期限短、频次高）的市场融资需求，整合、梳理供应链金融资产，为中小企业融资提供全流程线上化服务，促进资产流转，同时为金融机构提供金融科技的能力输出。

中国的中小企业融资一直是痛点，而由于今年国家政策利好和企业数据的逐步公开，围绕供应链金融展开的产业前景广阔。大树金融认为，对于这一领域的初创公司来说，做金融业务是个沉重的事情——供应链金融与企业和银行对接，涉及到的业务流程非常复杂，没有金融领域的积累难以短时间内大力推进。而要将供应链金融的线下业务搬到线上，并进行产品级的创新又离不开科技能力。因此，如何把金融和科技很好地融合在一起，是供应链金融平台面临的共同难题。

大树金融给出的这一答案是三个清晰的业务板块。自去年年底到现在，大树金融的三个业务板块脉络逐渐清晰：SME、ABS/ABN、TECH ，重点解决供应链金融业务中两个难点——流程和风控。

流程

传统供应链金融业务中，银行会筛选出核心企业，围绕核心企业和上游下游企业提供金融服务，将资金注入供应链中，以提高资金周转的效率。但我国的情况是，由于企业征信体系不完善，银行要求强担保、强抵押，中小企业往往难以通过银行快速获得融资，需要转向 P2P 或者民间高利贷，面临的融资成本较高。

因此，大树金融将中小企业完整的贷款流程全部线上化，连接整个闭环中的参与者，包括核心企业、上下游企业、资金方及第三方服务机构（律所、评估机构等），一方面让核心企业的信用得以传递，另一方面使得资金方得以通过数据分析解决数据不对称问题，弱化对强担保的要求。在融资过程中，中小企业只需签署授权，即可在平台上完成贷款还款的全流程。

大树金融表示，流程本身就代表着风控，国内企业供应链金融领域的互联网化程度其实并不高，比如在企业开户的问题上，有些平台实际上只给企业主开了账户，贷款主体并不是公司，因此在贷款额度和风险把控上都更多的偏向于按照个人业务信贷模型运作，无法达到企业级的要求。

“和个人贷款不同，企业贷款涉及到的法律关系更复杂，流程更繁琐，比如一笔融资涉及到的法律文本有时多达十多种，大树金融将这些文本的处理全都搬到线上，”大树金融执行副总裁兼首席产品官杨善征对 36 氪表示，“大树金融还与人民银行动产融资统一登记公示系统直接打通，应收账款转让登记可以在线上完成。”

此外，大树金融和中信银行、CFCA的系统对接，也解决了企业线下开户、纸质签章等传统供应链金融流程繁琐的问题。

而对于受让方，大树金融自主研发了金融资产流转模块，供应链金融资产可以实现在线二级流转，会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资产管理机构均可在线查验底层资产、出具专业意见并线上签署。

风控

供应链金融面向的是广大的中小企业，与个人贷款业务相比金额大、风险高，因此风控是永恒的话题。

大树金融的风控体系由线上线下两个单元组成。在抓紧反欺诈、决策、预测、信用评估模型等传统供应链金融的风控流程之外，大树金融还独立自主建立了大数据 AI 风控体系，从主体风险、交易风险、企业主个人风险三个维度对供应链金融的风险进行全面评估。

数据源上，除了公开的工商税务司法行政等，大树金融会利用买卖双方的财务数据、交易数据、融资与结算数据等数据交叉比对采用量化分析的手段，通过建立数据模型得出每个交易主体的承债能力和违约概率，给予中小企业一个类信用的授信。

一般来说，以往与核心企业关系紧密的上下游企业若有融资需求，核心企业因为动力不足，常会出现不愿配合的情况，中小企业则会难以拿到融资。大树金融的中小微企业融资业务（SME）产品——“大树信保贷”瞄准的便是这一批上下游企业，通过上述的类信用授信审批小额贷款，贷款额度在 100 万到 500 万元左右。目前大树金融主要集中在商超流通、现代物流及医药医疗行业。

大树金融认为，目前国内的供应链金融平台甚少能够达到这种量级的额度，这也体现了大树金融的市场定位以及风控和金融能力。

而且，基于自研的风控体系，大树金融还为商业银行、核心企业、交易平台等市场主体输出数据风控的解决方案，以及综合运营、IT和金融的服务。

“以往的商业银行，尤其是地方城商行针对 B 端的业务碎片化地散落在各个部门，难以高效地处理业务。大树金融帮助他们对整套业务流程进行升级后，城商行的资金能够盘活起来，这也让他们可以差异化地与大银行进行竞争。”杨善征表示。

另一端，大树金融对接资金方的资产流转平台，包括银行、交易所、商业保理公司、财富管理机构等，目前已上线了基于企业联盟链的供应链场景化产品“金票”，已实现了资产流转模块的全流程上链，及基于应收账款转让的保理业务上链运行。金票通过分布式公开账本实现金票的全生命周期登记流传，保障金票信息的不可篡改和可追溯。

此外，大树金融还开展了 ABS/ABN 业务。业务主要分为两个方向，一种是资金方驱动型，大树金融围绕平台上的保理、租赁、小贷等供应链金融资产实施 ABS/ABN 科技支持服务，助力平台资金方做更多业务投放；另一种是融资方驱动型，为中大型企业提供供应链金融 ABS/ABN 综合运营服务。目前，大树金融协助生态链成员蔷薇保理储备 ABS/ABN 业务量 1000 亿左右，拥有十多个核心企业，预计在 2018 年四季度陆续备案发行。

大树金融母公司，蔷薇控股董事长林治洪表示，大树金融的核心竞争力在于团队。在供应链金融领域，对主体信用的把握很重要，科技起到的是重要的辅助作用，二者融合构成金融科技能力。大树金融的团队在供应链金融的产品设计、风险控制等环节都有超过十年的行业经验积累，当前在着力自创、自研科技融合能力，有能力解决以往传统金融机构无法解决的小散短频的业务需求，从而实现差异化。

谈及未来规划，林治洪表示，大树金融未来将会联合银行、租赁、互联网小贷、保理等资金方，以及有场景的交易平台和核心企业等合作伙伴，将供应链金融管理平台、资产流转平台和科技输出与合作平台组合起来，制造和输出资产，将供应链金融真正做好。