蛋壳公寓下周五于纽交所挂牌：最高募资2.01亿美元

编者按：本文来自微信公众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者 Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道消息，长租公寓服务商蛋壳公寓于美东时间1月8日更新了其向美国证券交易委员会（SEC）递交的F-1招股文件，预计将以“ DNK”为股票代码在纽交所挂牌上市。

这也意味着蛋壳公寓将成为自青客公寓后，第二家在美上市的国内长租公寓服务商。2019年11月5日，青客公寓以“QK”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，发行价为每股ADS 17美元，募资规模4590万美元。截至1月9日凌晨收盘，青客公寓报于每股12.45美元，较发行价下跌26.8%，当前市值为5.91亿美元。

蛋壳公寓此次共将发行1060万股美国存托股票（ADS），每股ADS相当于10股A类普通股，拟定发行区间为每股ADS14.5美元至16.5美元，以此发行区间上限计算，蛋壳公寓的募资规模至多为1.75亿美元。花旗集团、瑞士信贷和摩根大通担任联席主承销商，老虎证券新增成为副承销商，承销商共享有159万股ADS的超额配售权。若执行绿鞋机制则至多募资2.01亿美元。

此外，更新后的招股书提及，蛋壳公寓的部分主要股东有意以IPO价格购买至多5500万美元的ADS，另有战略投资方同样有意购买至多6000万美元的ADS。

值得一提的是，在正式向SEC递表前，蛋壳公寓刚刚获得来自华人文化产业投资基金和春华资本的1.9亿美元D轮融资。 

IPO前，蛋壳公寓董事长沈博阳、CEO高靖和总裁崔岩分别持有6.3%、14.2%和2.0%的股份，老虎环球基金、愉悦资本、开物投资、CMC资本、春华资本则分别作为过往主要投资方持有20.0%、15.7%、10.4%、9.4%、6.9%的股份，而蚂蚁金服则同样通过Antfin (Hong Kong)Holding Limited持股7.8%。

IPO后，沈博阳、高靖和崔岩的持股比例将分别为5.9%、13.4%和1.9%，其中CEO高靖的投票权将达到75.6%。

招股书显示，蛋壳公寓成立于2015年，当年年底仅有2434间公寓单元；截至2019年9月30日，蛋壳公寓已拥有406,746间公寓单元，增长166倍。根据艾瑞资本的报告，蛋壳公寓已是国内发展最快的长租公寓服务商。

目前蛋壳公寓旗下共经营两大品牌产品，分别为蛋壳公寓和筑梦公寓。其中蛋壳公寓使其自2015年成立至今的业务重点，即向个体业主采购和租赁公寓，并通过标准化和时尚的方式设计，翻新和装修此类公寓。在蛋壳公寓的基础上，蛋壳公寓又在2018年11月推出了筑梦公寓，主要提供面向蓝领群体的员工宿舍。

通常来讲，蛋壳公寓在与业主签订租赁合同后，需要17至21天对房屋进行装修和标准化改造，之后再租给租户。在合同期限上，蛋壳公寓与业主的合同年限一般为4至6年，而与租户的合同市场一般为1年。 

2017年和2018年，蛋壳公寓的营业收入分别为6.57亿元和26.75亿元人民币，同比增长307.3%；净亏损则分别为2.72亿和13.70亿元人民币；2019年前三季度，蛋壳公寓的营收已达到50.00亿元人民币，较2018年同期增长了198.8%，而净亏损则同样高达25.16亿元人民币，较2018年同期增加210.0%。

截至2019年9月30日，蛋壳公寓总计经营覆盖全国13座城市的406746间房间，其中391911间已向公众开放。从城市分布来看，北京、上海和深圳是其主要市场，占经营总房源的52.6%。

客单价上，截至2019年9月30日，平均每一房源能给蛋壳公寓带来2155元人民币的收入，而对应的成本则为1564元。此外，同期蛋壳公寓的入住率达到86.9%，略高于2018年同期的82.9%。

蛋壳公寓方面表示，此次IPO募集所得资金将主要用于：1、进一步扩张，包括采购和翻新房源；2、增强技术能力；3、包括品牌营销、潜在投资等一般营运用途。