比特币有天生的经济缺陷，永远不可能替代黄金

编者按：本文来自MIT Technology Review，36氪经授权编译。

如果你坚信比特币有能力取代传统全球金融系统，那么这里有一位经济分析师要给你泼泼冷水。

讨论数字货币时，主要的参与者是自由主义者和计算机极客，不过加密货币的流行已经引起学者的注意，比如芝加哥大学学者Eric Budish。在最新的报告中，Eric Budish评估了比特币激励系统，他得出结论说：比特币如果想给经济带来重要影响，肯定会碰到许多内在的经济限制。

一些“比特币多数派成员”（他们希望数字货币能排挤所有竞争对手）认为，比特币就像黄金：它有存储价值，虽然效率没有真实货币那么高。Budish则说，如果比特币真的在价值上接近黄金，那么人们就会为了利润攻击比特币网络。

在我们加入争论之前，先要了解了一下背景：在过去大约一年的时间里，比特币市场的规模在1000-2000亿美元之间摇摆。黄金储备的价值约为7.5万亿美元。所以单从数字上看，比特币对经济的影响力远远比不上黄金。

Budish认为，它的影响力永远也不可能比得上黄金。为什么？因为即使规格变得足够大，由于比特币的设计架构限制，它也无法承受。

比特币之所以安全，源自于区块链网络成员（也就是矿工）的竞争。每一位矿工都在寻找机会，为区块链加入新交易，从而获得比特币作为回报。矿工利用强大的计算力，你争我夺，解决复杂的数字问题。攻击者无法打败系统，除非它拥有足够强大的计算系统，能够打垮系统，操纵交易记录，如果真是这样，攻击者就可以重复使用相同的比特币。这样的攻击（叫作Majority Attack，多数人的攻击）是比特币的最大威胁，但就目前来说，挖矿比颠覆系统利润更高，所以系统暂时是安全的。

但是Budish认为，这种保护机制成本高昂。为了让比特币网络正常运行，消耗的电力与爱尔兰消耗的电力差不多。虽然从理论上讲，比特币的价值可以不断增值，没有极限，但是区块链的安全只能线性增强，会有更多计算力加入到网络。这种安全机制与其它形式的安全不太一样，比如传统金融系统使用的密码机制，传统方法相当于给门加一把锁，保护成本相对比较低。

按照Budish的计算，今天要让比特币区块链运行，每10分钟大约要10万美元，但是攻击系统的成本约为15-20亿美元。为什么攻击成本如此高？主要是因为目前比特币挖矿工作主要由芯片来自完，这些芯片专门用来挖矿，没有办法做其它事。如果发起攻击，比特币的价格就会大大降低，攻击者持有的比特币价值也会降低，如果有人只是想破坏比特币，不求利润，那就没有办法阻止了。

Budish的报告得到了其它经济学家的支持，但是加密货币爱好者并不认同。BlockTower Capital联合创始人Ari Paul说，比特币的生存能力的确有可能受到限制，因为阻止破坏的成本太高了，但是在流行网络论坛上，这个问题已经讨论很久了。他认为，报告并没有为讨论增加新数据或者新逻辑。

多伦多大学经济学家Joshua Gans则认为，网络讨论缺少科学严谨性。他还说，经济学家刚刚才参与讨论，Budish将所有因素整合在一起，研究相当严谨，这点能让整个研究社区受益，这样的研究方法会让科学更上层楼。

编译组出品。编辑：郝鹏程