做配置公募基金的智能投顾，线下起家的钱景认为线上代表未来

智能投顾大体上可以分为两个类别：一类做的是资产配置，像国外的 WealthFront，Betterment以及国内的弥财、蓝海财富等，还有一类做的是股票跟投，国外有eToro和 Motif，国内有股票雷达等。

钱景的模式类似于资产配置，不过其配置的底层资产全部都是公募基金。钱景的副总裁博乐说，选择完全配置公募基金，虽然放弃了一些不错的另类资产，但是市场上的公募基金有数千支，丰富程度足够，选择性相比于单纯配置ETF要高很多，基本可以满足投资人的各种风险偏好。

更重要的是，法律规定私募基金只能销售给高净值个人，以100万为起购门槛，互联网公司很多在这方面有绕过监管的灰色做法。而钱景拥有公募基金的销售牌照，为用户配置公募基金完全合规，而且公募基金经过多年的发展，用户对其的认可度也更高，不需要做太多投资者教育的工作。

资产配置模式的一个问题在于，其核心的配置能力短期之内无法体现，最后就变成了品牌和营销的竞争。博乐认为短期来看确实存在这个问题，不过互联网还是要靠产品说话，首先还是要把体验做好。

在这方面钱景依据风险偏好的不同，为用户提供三个快速组合。对于有个性化需求的用户，钱景提供产品的优选和推荐，目前通过钱景可以购买到市场上90%的公募基金。相比于银行等线下渠道，钱景提供申购费折扣，申赎时间做到T+1，比线下快2-3天。除产品外，钱景也重视品牌的建设，去年在线下做了150多场的活动，

“基金投资本身就是长期行为，这一行要比谁能做的更久，”博乐说，“国内的市场还比较初级，经过几个周期之后，市场自然会教育用户，我们希望做一家负责任的公司，做百年老店。”钱景还投资了德圣基金研究院，以加强研发方面的实力。

钱景的线下业务开展的很早，在2005就开始从事第三方财富管理，其去年的产品销售总额达到了260个亿。此外钱景在2011年推出了第一信托网，在业内有相当的名气，为钱景带来了不错的流量。此外钱景也开展了资产端的业务，通过自己和其他第三方财富管理机构进行销售。

博乐说钱景十分重视线上的发展，传统的线下财富管理机构主要是代销产品，进入的门槛很低，优秀的财富顾问很容易另立门户。线上代表的是未来的方向，一个最简单的道理，人群的属性变了，年轻人愿意接受线上体验良好的产品，而不像上一代人一样依赖财富顾问。

钱景于2012年拿到基金销售牌照，推出智能投顾是在2014年。公司在2014年完成银河、盛大、华山三家机构的A轮融资，目前正在准备下一轮融资。

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