押注下一个万亿市场：区块链领域将诞生金融的新物种

编者按：本文来自微信公众号链内参财经功守道（techfinsight），作者：周天，36氪经授权发布。

大明王朝的万历十五年，四海升平，气候正常，全年并无大事可叙述，表面上看平淡无奇，而在地球远隔重洋的另一边，正处在西班牙“无敌舰队”即将讨伐英国的前一年，资本主义正在萌芽，庞大帝国的命运演变在这一年悄然埋下伏笔。

2017年这一年，多多少少和历史有点相似，因为从这一年开始，区块链行业开始暗流涌动，而大多数人还在睡梦中，并未意识到一种划时代技术正在呼啸而来。

与此同时，中国的金融科技巨头中出现了一批上市公司，标志着一个新生行业完成了成年礼，到了2018年，巨头们恰好走到了分岔路口，就像万历十五年成为大明帝国的分水岭一样，2018年，在金融科技领域，营销导向和技术导向的分野，正在变得越来越清晰。

有的玩起了哗众取宠的市场营销活动，只为博眼球、吸流量，有的则痴迷于科技，不追求短期回报，押注下一个世纪的关键技术，比如拍拍贷，最近其宣布，将重金投入区块链、人工智能的研究。

拍拍贷创始人CEO张俊对财经功守道表示，在未来3年内为智慧金融研究院注入10亿元资金，成立人工智能、区块链、金融云、大数据等四大研究中心。这是迄今为止国内首家以10亿规模的资金量级投入科技研发的企业。

拍拍贷从诞生初期就是一家重视技术的企业，其创始人清一色皆为上海交大的理工技术男，并不以造势营销见长，过去，也正是凭借其技术壁垒，才做到了服务传统机构因成本问题所无法服务的群体。

为什么拍拍贷要押注区块链等新技术？这要从区块链技术的巨大前景说起，作为一种去中心化的、共享和加密的分布式账本技术，区块链有着三个显著特点：去中心化、可追溯、不可篡改，因此，区块链技术具有交易自主化、节约监管成本、绝佳保密性和安全性的优点，它的诞生甚至被认为是第四次工业革命。

如果说蒸汽机释放了生产力，电力解决了人们基本的生活需求，互联网彻底改变了信息传递的方式，那么区块链作为一个分布式公共账本，解决的是不同分散主体间网上共识的建立，这将改造人类社会的信任传递方式。

达沃斯论坛创始人克劳斯·施瓦布认为，预计到2025年之前，全球GDP总量的10%将利用区块链技术储存。而加拿大皇家银行（RBC）一位研究分析师认为，加密货币、区块链技术和去中心化很有可能成为一个价值10万亿美元的生态系统。

布局区块链，是十万亿级的市场，也是下一个一百年事关企业兴衰的生死攸关问题。前不久，银监会原主席刘明康说，区块链带来了巨大的颠覆性可能，尤其对于金融行业。

但目前，区块链在中国金融领域里的应用，都还处于浅层次，还没有见到很多优质落地的案例应用。这既说明区块链技术急需大量的投入，同时，也意味着，在2018年，大家都在同一起跑线上，机会对每一个玩家都一视同仁。业界普遍认为，2018年被成为区块链技术的元年。

越早行动，越有可能占据先机，2015年，浙商鲁冠球的万向集团50万美元投资以太坊，换得41.6万个ETH。按照ETH的约1000美元单价（2017年1月18日19:00）计算，万向这笔投资的回报率超过800倍，而且不过短短3年时间。

但除了盈利，区块链技术更能够实现人类很多想都不敢想的事情。尽管行业诞生的初期，通常伴随着争议，也出现了一些泡沫，但技术本身是中性的，用到恰当的地方，就是合理正当的。

技术会带来商业逻辑的进化，互联网时代的商业逻辑是：互联网公司提供免费服务吸引用户，再将用户流量转化为广告资源贩卖。虽然每个用户都贡献了一份力量，但是所有收益用户不会拿到一分。这样的商业逻辑，塑造了一批流量巨头，聚集了超出他们实际贡献的财富，并不利于中小微企业和普通民众的资源积累。

未来，一切行为都可数字化，当你每贡献一次自己的个人信息、用一次微信、每发一条微博，都可能拿到一定的token，公司价值越高，token价值越高。用户的时间和注意力将不再免费，而是成为可量化的资源。个人信息的价值将不再是被互联网大公司垄断，而是创造者分享。

同样，一个人的信用也可以被记录和量化，甚至每个人都可发行代表自己信用的token。信用好的人理应以得到更多的支持，他的个人token理应更值钱。

这样一来，商业的逻辑和资源分配的方式将被重构。

之所以能实现这种可能，是因为区块链的本意就是用去中心化的密码学技术来重新建立人类社会的信任体制。

过去，人类社会的信任机制，要么依赖人际关系口耳相传推荐，要么依赖中心化的权威，这样的机制，要么效率低下，要么覆盖面不广。

当不存在一个中心化的或占主导地位的机构的时候，很难在合作机构之间建立信任关系，只能设立一个可信的中间机构来主导业务协作。比如银行间资金清算必须通过一个中间机构如银联来进行。中间机构的存在，使得流程复杂化，也提高了运营成本。这也是旧时代的技术背景下不得已的选择。

传统信任机制过于昂贵，不够亲民，这也是为何迄今，中国大部分国民由于缺乏数据，未能建立征信机制，从而并未得到恰当的金融服务。

因此，一些fintech企业用科技的方法挖掘数据，从而帮助国民建立信任机制，但这个过程其实也消耗了fintech企业大量的成本，延缓了金融资源的下沉，而区块链有机会加速全社会信任机制的建立，从这个角度看，和拍拍贷等fintech企业过去的努力是一脉相承的。

除了建立C端用户的信用机制，对金融机构本身而言，区块链的作用还有助于保证系统安全，原来在数据放在一个中心化的金融机构服务器上，如果中心服务器崩溃就会产生风险，但区块链有技术机制可以保证，参与方人手有一本账本，只要加入这个链条，就可以从各个节点去同步一本一模一样的账本，且无法篡改。从而保证了系统运行的安全性。

正如上面所分析的，对用户而言，区块链技术意味着更加低成本的金融资源更加触手可得，而对于金融机构来说，区块链技术优化了一些环节的效率，这种优化本身就将改写金融行业的格局。

在万物互联时代，竞争其实是不公平的，一些机构位居垄断位置，主导着高维打低维的战争，横扫行业，比如，在一些国家，因马太效应而得势的移动支付巨头，获得了太多用户资源，但在去中心化时代下，这些巨头极有可能被这个新技术所解构，金融领域将会提前洗牌。

不仅如此，相较区块链在信任机制、系统安全等领域所处于的初步探索阶段，大数据、人工智能等先进技术在金融行业已然有了更为广泛和成熟的应用。以拍拍贷为例，其“魔镜”大数据风控系统已累积超过千亿条数据、上千个维度，风控水平跻身国内顶尖行列，还推出了基于自然语言处理的智能客服系统，并于去年9月实现了借款100%自动化审核，大大提升了用户体验。拍拍贷此次提出“智慧金融”理念，更是希望实现金融产品、获客、服务及风控的全面智慧化，从而普惠到中国数亿游离在传统金融服务体系之外的人群。科技为金融带来的改变，由此可以见微知著。