云计算的瓶子AI的酒，百度智能云借财报讲出新故事

文 | 美股研究社

云计算有没有新故事？如果有，该和谁讲最合适？

AI或许能算一个。大数据、云计算、人工智能堪称新经济基础“三大件”。

这三大件也成为科技巨头布局业务的重点，从亚马逊打开云计算大门开始，巨头们各出奇招。而在国内，阿里、腾讯不断加码，百度智能云悄然变化。

7月29日，2021百度云智峰会上，百度CEO李彦宏表示，这是一个“新瓶装新酒”的故事。

8月12日，百度公布了2021财年第二季度财报。百度智能云的新酒值得我们细品吗？

孵化的“彩蛋”正破壳而出

今年2月18日，百度发布2020年Q4和全年财报时，或许由于百度智能云表现抢眼，被管理层反复提及，彼时有媒体称，它成了百度的一个“彩蛋”。

半年过去，这个彩蛋孵化的如何？

从百度公布的新一季度财报来看，智能云业务同比大幅增长71%。

必须肯定的是，云计算巨头的营收增速始终备受投资者关注，这也是曾经亚马逊与微软财报发布后，毕竟云计算业务总是带动股价增长的重要原因之一——作为第二增长曲线，云业务一定程度上代表着巨头潜在的成长性。

2015年，亚马逊首次从亏损转向盈利，当年10月22日，一份净利润7900万美元的财报让亚马逊股价一天大涨11%，幕后缔造者就是高增速的云业务。当时，AWS的利润占到了第三季度总利润的四分之一。

更令人咂舌的是，当年的财报期内，云业务的成长让亚马逊市值从1000多亿美元迅速跳涨到超过3000亿美元。现在，百度智能云或许要以高增长复现这种趋势。

第二季度，百度智能云的增速又一次刷新了市场关注者的预期，同比71%的增速超过Q2的阿里云29%，亚马逊AWS 37%，微软Azure 51%，谷歌云53.9%。在一众云计算巨头当中，百度智能云的这个增速表现可圈可点。

而在百度整体业务发展背景下，不难猜测云业务已经进一步产生了协同效应，所以百度智能云呈现出云业务发展期明显的滚雪球形态：最近三个季度，百度智能云的增速分别为67%、55%、71%。

在云计算领域，不论是亚马逊、微软，还是谷歌、阿里，无一不是投入多年才走上营收规模顺风式增长——2006年，亚马逊就创造了云计算售卖算力的商业模式，但直到近10年之后的2015年，AWS才首次以46亿美元的营收惊艳市场。

现在，在AI领域投入多年的百度智能云在业绩层面即将走上收获阶段，这背后，AI带来的云智一体功不可没。按照巴菲特的滚雪球理论，云计算的高山上，百度智能云抓住了AI这把又湿又厚的雪，这才有机会在长长的雪坡上势如破竹。

云智一体注入新动能

云计算的价值有两个方面，一个是技术价值，一个是商业价值。

从云计算巨头的发展经历来看，这两个价值都获得了资本与市场双重认可，典型的例子是亚马逊与微软云业务的发展为公司带来的价值增量。

到今天，云计算的产业化带来了一种新的协同效果：AI、大数据和云计算在表面的边界之下实现了底层融合，数据是燃料，云计算是引擎，而AI则是掌舵人。

百度智能云如何在获得行业既有数据的基础上，利用云智一体驱动发展？答案是更适合跑AI的云，与更懂场景的AI。

首先，技术决定方向，AI是差异化竞争的核心要素之一，它对技术实力的要求很高。

6月23日，IDC发布《中国AI云服务市场2020年度研究》报告，在中国AI公有云服务市场，百度智能云以33%的市场份额排名第一，连续四次夺魁，侧面证明其技术实力受到客户认可。

IDC中国助理研究总监卢言霞说：企业数字化和智能化转型是驱动AI Cloud市场规模增长的重要因素，“云服务厂商要建好AI平台与行业用户之间的桥梁”，言下之意，云要适应AI。

无独有偶，7月29日的2021百度云智峰会上，百度CTO王海峰在致辞中提到了这样一个观点：“百度智能云的云，不仅为数字化转型提供安全稳定弹性灵活的云计算服务，同时也是适合跑AI的云。”

实际上，这首先得益于百度智能云的AI全栈能力，除了战略上的重视，AI开发平台也有差异化优势，比如百度自研的产业级开源深度学习平台飞桨——国内使用最广的深度学习平台，对算法、建模都十分友好，甚至配备了面向零基础人员的配套组件，这利好针对AI需求的二次开发。

而且，百度智能云基于百度大脑形成的AI引擎在视频、电商、游戏、教育等领域都有众多应用落地，或提升效率或革新业态；全新的AI异构计算平台百度百舸给企业们提供了高性价比的算力，诠释了从技术到门槛再到支出的“适合跑AI的云”。

另一方面，从2016年惊艳世界的AlphaGo，到今年5月央视五四晚会上亮相的百度AI主持人晓央，没有人会否认AI展现出的强大技术力量。然而，AlphaGo无法在看到黑白棋的时候联想到五子棋，晓央也不可能仅靠自己从专业主持人转变成其他职业。

换句话说：人工智能的功能极其强大，能实现非常专业化的效果，却缺乏对“常识”的掌握，它们的学习能力，是由人赋予的。即使人工智能是掌舵手，驶向哪片海洋的决定权依然在开发者手中。

正因为AI的这种不确定性，行业需要以模式驱动它的有效运转，“让AI懂场景”。

而云智一体就是这样的模式，百度智能云依靠人工智能领域的技术积累，能优先匹配行业需求、AI落地方式，解决智能化航向哪里的问题。

7月29日的百度云智峰会上，百度智能云发布梧桐计划，行业包含甚广：SaaS 专项计划、工业互联网专项计划等，以国内第一的深度学习平台——飞桨作为基础，360万开发者是生态建设者，云智一体有机会走向更多领域。

有意思的是，这届东京奥运会热度爆表的国家跳水队背后也有百度智能云的身影：国内首个云端3D+AI跳水训练系统，AI成了隐形教练。

遍栽梧桐树，引得凤凰来。“凤凰”又是谁？是智能化背景下的产业落地。

面对市场，云计算的首要被关注点在于落地效果，它关系到企业和机构的实际运作，并且，没有商业化成果的产业是难以自己造血的。百度智能云的方式依然是从云智一体出发，做“云基础平台+产业需求适配”，实现跨行业效果。

三一重机设计工业AR远程协助系统，实现空间立体标识，远程帮助排障；苏州广电创建内容管理系统，还在平台上自行开发所需的组件；在重庆，百度智能云落地“开物”工业互联网，帮助企业打造AI基础设施，加速数字化、智能化升级。

在福建泉州，百度AI远程监控其水处理厂的设备故障，并根据预测使用量动态调整水压，将用电量减少8%，800万居民受益；河北雄安，百度帮助部署V2X智能公路，远程检测公路维护需求，评估恶劣天气条件下的道路封闭情况。

回顾过去，在曾经没有云智一体、跨行业运用的云计算“蛮荒时代”，大概没有多少人敢于预测，这个从服务器集群出发的行业居然能在传媒、机械制造、工业、交通、医疗等等领域同时生效。

更进一步地，2021云智峰会上，百度CTO王海峰宣布百度智能云的战略升级为，以“云计算为基础” 支撑企业数字化转型，以“人工智能为引擎”加速产业智能化升级，云智一体“赋能千行百业”。

这让外界更能明白，云智一体以及升级后的“2.0”版本专注的究竟是什么。

在存量经济时代，百度智能云通过云智一体让传统企业工作产生基于云的自主“进化”需求，以优化改造创造增量，在供给端实现了创新。多年投入带来的时间和成本优势下，业务参与者有机会实现一步到位，向效率与创新要未来。

云“重塑”科技巨头价值

回过头去再一次思考，百度智能云为何当初被外界视为彩蛋？最大原因可能是，这种基于新业态的业务有希望让我们看到一个新的百度，就像AWS重塑亚马逊，Azure让微软的外衣从产品变成服务。

云计算首先会让巨头的业务结构更清晰。

阿里云调整了阿里的业务逻辑，腾讯云也改善了腾讯的架构。在业务上，百度智能云从作为重点发展的那一天起就承担着新增长核心的重任。幸运的是，这条第二增长曲线的发掘之路，巨头们都走对了。

这个季度，百度智能云已经推动非在线营销收入大增80%至50亿元，占百度核心收入240亿元的21%。回顾从无到有、从0到1的过程，百度核心非广告收入或许将在未来几年内翻身成为主力，其中主要的推动者将是百度智能云。CEO李彦宏也在Q2财报中强调，人工智能还将“为更多的人服务”。

估值方面，云计算可谓拔高巨头估值的一把好手。远到当年逆转亚马逊亏损趋势的AWS云业务，近到百度智能云业绩超预期，更强的发展动力是估值逻辑的底层支撑。

摩根大通上调百度目标价格至380美元，尤其是将百度智能云的估值从90亿美元大幅升至250亿美元——连续三个季度加速增长的稳定进步是投行看重的。

百度智能云在自我估值得到提升的同时，协同的飞轮效应将让外界重新理解和认知百度，对百度整体的估值逻辑进行革新。

立足现在，大多数增长都要落脚于数字经济，数字经济的核心路径，其一是数字化，其二则是智能化，共同目的都是业态与效率的改变。尤其是在互联网也同步转向产业互联网赛道的时代，云为数字经济打好基础，而百度智能云给产业互联网创造技术基础、落地经验与业务模式的革新。

在BAT身上，我们都能看到对产业互联网的布局，产业智能化时代的星辰大海已经出现，百度智能云在2021云智峰会上带来战略、架构、产品、生态四个方面的全面升级，或将在C端之外的赛道上抢占先机，重塑未来。

结语

今年3月11日，全国两会闭幕，十三届全国人大四次会议表决通过十四五规划纲要，明确提出发展智能经济，“推动互联网、大数据、人工智能等同各产业深度融合，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业增长引擎，培育新技术、新产品、新业态、新模式。”这意味着，相关行业将进入黄金年代。

因此，云的价值已经不止一份财报释放的财务数据，尤其是智能云产业，它的背后是大环境在换道转向，巨头随之做出了自己的选择。

对于百度智能云而言，厚积薄发可能是最好的代名词，长远来看，持续释放的价值或许会让百度迎来新的时代。