市场要切换了么？

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

今天市场出现了明显的转向，在盐湖股份高开低走的情况下，“宁”族似乎绷不住了。

宁德时代跌1.7%，恩捷股份几乎跌停，天齐锂业也跌了5个点。

于此同时，“茅”族重新崛起，茅台涨超6个点，白酒指数整体上涨超6个点。于此同时，之前其他的超跌反弹板块，也开始了大幅反攻，比如腾讯涨5.33%。

关于市场是不是要切换这个问题，这是个随时准备打脸的问题，但是我觉得可以谈谈自己的看法。

1，其实周末在港股上面阿里，腾讯，美团都有消息层面的利空，阿里那个丑闻大家是知道的，腾讯继续因为青少年模式不符合相关规定被起诉，美团就是传闻要被罚款。但是周一，大家都没怎么跌，有的还涨了，那说明，市场情绪已经释放的差不多了。加上高盛调入确信买入名单，段永平说买了等等，说明市场还是开始关心价值的问题了。

2，这个问题本质还是个赔率和胜率的问题，一些“茅”族股票，在基本面没有大问题下，股价却向下杀了40%，甚至有的更多，整体的赔率与胜率都开始大幅上升。虽然对增速方面，大家都开始放缓，但赔率与胜率在可能并不比“宁”族低。

3，极度情绪下，有很多的错杀。比如教育，教育明显锤的是k12，但是看到了很多高教公司，职业教育公司等，都一路向下，虽然讲的是k12会转型职业教育，赛道会拥挤，但是比如高教，有大学的那种公司，明显也是说不通的。

4，假设在“茅”族经历了一轮反弹之后，赔率胜率回归正常水平，大家又会开始思考，买底部的还是买高位的。这个问题，我觉得大家不用犹豫，高位板块，只要观察需求没有问题，一定会抱回来的。看行业需求量的空间，光伏10年10倍，电池10年10-20倍，储能10年100倍，机构是不会这么容易就放弃的。比如大家观察电池，就是看新能源车销量，销量没下去，那一定是继续干的。

5，现在高位板块，以电新为主，大家还在用细分行业格局估值，就是格局好的，行业可以赚到利润的，就可以给高估值，格局差的，在行业产业链里面赚不到很多钱的，可能估值就低些。至于PEG的G，可能都是几年之后大家才会认真定量化去思考的问题，现在的G，还是定性问题。如果要我给个建议，直接买行业基金。高位板块产业链变化比较快，个人投资者有时候会把握不住，比如电池里面过去一两个月明显只炒上游资源和隔膜，你买了宁德，是没赚到钱的，所以也不是抱龙头就100%安全。

6，互联网大家也不要过多给予希望，短时间只有反弹，没有反转，公司就算有业绩，也不会放出来的。另外上周我做了个小调查，大家抄底是抄腾讯还是抄茅台，结果大约50%选择腾讯，30%选择茅台，20%选择啥都不抄。这个问题我同样问了很多在机构的朋友，大家选择比较多的反而是茅台。逻辑也比较简单，10年之后，腾讯是什么样不好估计，但茅台是什么样大概能估计下。这个角度我觉得大家也可以去思考思考。

以上，个人看法，随时准备打脸！

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